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黄金期货投资的影响因素有哪些?黄金期货价格波动因素
易福国际期货 日期:2020-06-19

   黄金期货投资的影响因素有哪些?黄金期货价格波动因素
 

   黄金作为全球性的通用货币,衍生出了一系列相关的投资,其中的黄金期货是比较常见的投资行为,但是黄金期货的波动很大,原因是影响它的因素很多,任何一则国际性消息就有可能导致它波动,那么影响黄金期货投资的因素有哪些?
黄金期货价格波动受一系列因素影响,而且各个因素的作用大小不同,有的因素在不同市场趋势背景下的作用还可能相反。接下来以影响黄金价格重要性程度来进行一些分析,黄金期货影响因素有哪些?


影响黄金期货投资的因素有哪些?

1、美元汇率指数

美元升值会促使黄金价格下跌,而美元贬值又会推动黄金价格上涨。美元强弱在黄金价格方面会产生非常重大的影响,但在某些特殊时段,尤其是黄金走势非常强或非常弱的单边市时期,黄金价格也会摆脱美元影响,走出独自的趋势。美元走势是影响金价的重要因素,一般美元与金价走势呈负相关。这有两方面原因,首先美元是国际金价的标价货币,当美元疲软时,以美元标价的黄金价格就相对上涨。其次,黄金和美元是可以互相替代的投资工具,投资人投资黄金就会舍弃美元,投资美元就会舍弃黄金,所以美元走势强势的话,投资美元就有更大收益,那么金价就会下跌,反之金价就会上涨。


2、商品期货价格综合指数(CRB指数)

CRB指数是20多个主要大宗原材料期货品种价格加权而成的,它不仅是市场经济中重要的实际物价指数,也是通货膨胀程度的主要参考,而且因为它还代表了市场实际利率的预期,可以看作是市场实际利率动向的风向标。


3、官方机构的黄金储备与抛售

所谓黄金的(货币)金融属性,是指黄金具有的金融稳定功能,它能起到关键时候对金融市场的稳定器作用。在不同历史时期,官方机构如各国央行及国际货币基金组织等的黄金储备与抛售行为是不同的。


4、供求关系

   黄金作为一种商品,其价格和供需情况是直接相关的。黄金供应主要来自矿产金、再生金、中央银行售金。

   黄金需求包括实物黄金需求、保值需求、投机性需求。珠宝首饰行业、工业行业的需求就是实物黄金需求。其次,各国央行通常准备黄金用于防范国内通货膨胀、调节黄金市场,这就是黄金的保值需求。最后,投机性需求就是普通投资者利用市场金价波动来赚取差价。我们之所以把黄金自身供求关系对股票价格的影响排在了第四位,是观察实际的历史表现得出的。正是由于投资需求的加入,使单纯的供求关系不再那么重要,事实上也与实际的价格趋势是背离的。加之,民间的黄金窖藏及其进出流动很难统计与准确把握,也使供求关系会严重失真,在价格分析中基本没有参考价值与可操作性。

   5、各国的货币政策与国际黄黄金期货价格格密切相关

   当某国采取宽松的货币政策时,由于利率下降,该国的货币供给增加,加大了通货膨胀的可能,会造成黄黄金期货价格格的上升。

   6、通货膨胀对黄金期货价格的影响

   对此,要做长期和短期来分析。从长期来看,每年的通胀率若是在正常范围内变化,那么其对黄金期货价格的波动影响并不大;只有在短期内,物价大幅上升,引起人们恐慌,货币的单位购买力下降,黄金期货价格才会明显上升。

   7、国际政局动荡、战争、恐怖事件

   国际上重大的政治都将影响黄金期货价格。为维持国内经济的平稳而支付费用、大量投资者转向黄金保值投资,这些都会扩大对黄金的需求。

   8、股市行情对黄金期货价格的影响

   一般来说股市下挫,黄金期货价格上升。如果大家普遍对经济前景看好,则资金大量流向股市,股市投资热烈,黄金期货价格下降。反之亦然。

   9、石油价格

   黄金本身作为通涨之下的保值品,与通货膨胀形影不离。石油价格上涨意味着通货会随之而来,黄金期货价格也会随之上涨。石油是重要的经济和战略资源,高油价一般被视为通货膨胀的预兆,而黄金具有良好的抗通胀性和保值性,所以当油价上涨时,金价往往也会上涨,两者呈正相关关系。

  
10、其他因素
除了上述影响金价的常态性因素外,一些非常态的因素也存在影响。主要包括:世界金融组织的干预活动、本国和地区的中央金融机构的政策法规等,也会对黄金价格的走势产生重大的影响。

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